大家好今天來介紹《抵押貸款證券化案例》住房抵押貸款證券化的相關(guān)問題，小編就來給你解答一下，以下是小編對此問題的歸納整理，來看看吧

什么是房貸證券化？

住房抵押貸款證券化是20世紀70年代以來最重要的金融創(chuàng)新之一，目前已成為美國、澳大利亞等發(fā)達國家構(gòu)筑房地產(chǎn)金融二級市場的主要途徑。80年代以后，住房抵押貸款證券化在馬來西亞、香港等新興經(jīng)濟地區(qū)也逐步興起。近幾年來，隨著我國經(jīng)濟的持續(xù)快速發(fā)展和住房制度改革的深入，房地產(chǎn)業(yè)相關(guān)金融服務(wù)的需求增長迅速，我國已經(jīng)具備了進行住房抵押貸款證券化的市場條件。國家相關(guān)部門最近公布了《信貸資產(chǎn)證券化試點管理辦法》，我國住房抵押貸款證券化步入了試點推廣階段。
所謂住房抵押貸款證券化( Mortgage Backed Securities , MBS)，指住房抵押貸款的發(fā)放機構(gòu)將其所持有的抵押貸款資產(chǎn)，匯集重組成抵押貸款組群，經(jīng)過擔保或信用增級，以證券的形式出售給投資者的融資過程。一般而言，抵押貸款的發(fā)放者將其貸款資產(chǎn)出售給政府抵押機構(gòu)或私人投資銀行，再由其進行包裝重組，以證券發(fā)行的方式將債權(quán)進一步出售給其他投資者。這里所說的“證券”是指債權(quán)性而非權(quán)益性證券，它的基本特征是由抵押貸款資產(chǎn)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流來支持對其的支付，因此被稱為抵押擔保證券。證券銷售出去以后，證券的持有者便成為了住房抵押貸款的債權(quán)人，并經(jīng)由抵押擔保證券的服務(wù)者取得對其的支付。
房貸證券化其實就是將銀行房貸的一次再抵押，使銀行得以大量回籠資金，從而解決當前銀行存在的短存長貸而可能導(dǎo)致的流動性風險。這種模式其實就是把個人住房貸款按年限、期限加以組合，以債券的形式在市場上出售給投資者，在將以往房貸由銀行獨占的利潤部分分配給投資者同時，也使銀行因大量發(fā)放長期貸款而可能導(dǎo)致的風險在市場上得以分散。

簡述美國次級貸款證券化機制

次貸證券化是美國在20世紀80年代金融創(chuàng)新過程中普遍展開的一種金融市場現(xiàn)象，它是將缺乏流動性但未來有著穩(wěn)定凈現(xiàn)金流的資產(chǎn)，通過真實銷售、破產(chǎn)隔離、信用增級和有限追索等機制，在資本市場上發(fā)行資產(chǎn)支持債券的金融行為。

美國的次貸危機，并非次級住房抵押貸款危機，也非次級債危機，它的全稱應(yīng)當是“次級住房抵押貸款證券化危機”，僅從字面上就可看到，理解這場危機的關(guān)鍵不僅在于“次貸”，而且在于“證券化”。

擴展知識：

資產(chǎn)證券化自上世紀90年代起，在美國飛速發(fā)展的同時，也運用到了美國次級抵押貸款市場。注意，“次級”(sub-prime)指的是借款人信用，低于“主級”(prime)，也就是FICO信用評分不足640的借款人。

資產(chǎn)證券化運作是一種杠桿操作，通常實施資產(chǎn)證券化的金融機構(gòu)(從抵押貸款公司到投資銀行及其他相關(guān)金融機構(gòu))都有著較高的杠桿率(總資產(chǎn)/凈資產(chǎn))，特別是發(fā)行抵押債務(wù)債券和信用違約掉期的金融機構(gòu)，通過這些來達到以小博大的目的。

信貸資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的設(shè)計和定價存在著嚴重缺陷。機構(gòu)在對次級抵押貸款實施資產(chǎn)證券化的過程中，因為技術(shù)難度、市場和人文因素，造就出了沒人看得懂的、晦澀、不透明的衍生品“怪胎”。

危機爆發(fā)后，當時的美聯(lián)儲紐約聯(lián)儲主席蓋特納說，“Nobody knows who owes whom what”(沒人知道誰到底欠了誰多少錢)。

參考資料來源：百度百科-次貸證券化

銀行的貸款被資產(chǎn)證券化后,如果貸款收不回來,那購買這種證券的投資者怎么辦？

1、銀行的貸款被資產(chǎn)證券化后，如果貸款收不回來，那購買這種證券的損失理論上由投資者承擔損失，不過也要看有沒有其他接盤的安排或者兜底的約定，等于通過運作機制的安排，把風險轉(zhuǎn)移出去。再一個資產(chǎn)包里面一般裝了多個項目，風險也有一定的分散。按照國外的經(jīng)驗，銀行貸款證券化之后，會被打包，拆分，然后評級機構(gòu)給予相應(yīng)的評級，然后再銷售給二級市場上的投資者。從此資產(chǎn)的風險都由投資者承擔，美國的次貸危機就是這樣形成的。在中國不知道具體的辦法是怎樣的，是否會有政府背書，這個還要具體去看。
2、資產(chǎn)證券化是以特定資產(chǎn)組合或特定現(xiàn)金流為支持，發(fā)行可交易證券的一種融資形式。 資產(chǎn)證券化僅指狹義的資產(chǎn)證券化。自1970年美國的政府國民抵押協(xié)會，首次發(fā)行以抵押貸款組合為基礎(chǔ)資產(chǎn)的抵押支持證券-房貸轉(zhuǎn)付證券，完成首筆資產(chǎn)證券化交易以來，資產(chǎn)證券化逐漸成為一種被廣泛采用的金融創(chuàng)新工具而得到了迅猛發(fā)展，在此基礎(chǔ)上，現(xiàn)在又衍生出如風險證券化產(chǎn)品。

以上就是小編對于[《抵押貸款證券化案例》住房抵押貸款證券化]問題和相關(guān)問題的解答了，希望對你有用