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　　《商業(yè)銀行經(jīng)營管理》作為教育部確定的21世紀(jì)高等學(xué)校經(jīng)濟(jì)學(xué)、管理學(xué)專業(yè)的核心課程，在經(jīng)濟(jì)管理類教學(xué)中居于核心地位。本書力求在商業(yè)銀行經(jīng)營管理的結(jié)構(gòu)、內(nèi)容上有所創(chuàng)新。既包括了商業(yè)銀行經(jīng)營管理的基本理論，又概括了商業(yè)銀行的實(shí)踐，并介紹了業(yè)務(wù)和應(yīng)用技術(shù)；既研究了商業(yè)銀行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)管理，又把目光投向創(chuàng)新業(yè)務(wù)管理、市場(chǎng)營銷、產(chǎn)品定價(jià)等新領(lǐng)域。本書可作為高職高專院校投資理財(cái)、經(jīng)濟(jì)、會(huì)計(jì)、金融等專業(yè)的教材，也可作為商業(yè)銀行從業(yè)人員的參考資料。

　　商業(yè)銀行經(jīng)營管理理論的發(fā)展經(jīng)過了資產(chǎn)管理理論、負(fù)債管理理論與資產(chǎn)負(fù)債綜合管理理論三個(gè)階段。

　　1.資產(chǎn)管理理論是最早產(chǎn)生的一種銀行經(jīng)營管理理論，它的發(fā)展分為三種觀點(diǎn)，即商業(yè)性貸款理論、轉(zhuǎn)移理論與預(yù)期收入理論。

　　2.負(fù)債管理理論是在金融創(chuàng)新中產(chǎn)生的一種銀行管理理論，認(rèn)為銀行可以通過主動(dòng)負(fù)債以增強(qiáng)其流動(dòng)性。

　　3.資產(chǎn)負(fù)債綜合管理理論兼顧了銀行的資產(chǎn)與負(fù)債結(jié)構(gòu)，強(qiáng)調(diào)資產(chǎn)與負(fù)債兩者之間的規(guī)模與期限搭配協(xié)調(diào)，在利率波動(dòng)的情況下實(shí)現(xiàn)利潤最大化。

　　各國在資產(chǎn)負(fù)債綜合管理理論付諸實(shí)踐的基礎(chǔ)上建立起一系列模型，主要包括線性規(guī)劃模型、財(cái)務(wù)規(guī)劃模型、利率敏感性缺口管理與存續(xù)期間缺口管理模型等。

　　西方商業(yè)銀行的經(jīng)營管理理論經(jīng)歷了資產(chǎn)管理、負(fù)債管理、資產(chǎn)負(fù)債綜合管理以及資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)表外統(tǒng)一管理四個(gè)階段。

　?。?）資產(chǎn)管理(The Asset Management)

　　20世紀(jì)60年代以前，在商業(yè)銀行為信用中介的間接融資占主導(dǎo)地位環(huán)境下，在當(dāng)時(shí)較穩(wěn)定的資金來源的基礎(chǔ)上，對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行管理。

　　資產(chǎn)管理依其提出的順序又有以下三種理論：商業(yè)性貸款理論、資產(chǎn)可轉(zhuǎn)換理論、預(yù)期收入理論。

　　（2）負(fù)債管理(The Liability Management)

　　20世紀(jì)60年代，西方商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的重心有資產(chǎn)管理轉(zhuǎn)向負(fù)債管理為主。

　　負(fù)債管理的基本內(nèi)容是：商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理和流動(dòng)性管理，不僅可以通過加強(qiáng)資產(chǎn)管理來實(shí)施，也可以通過在貨幣市場(chǎng)上主動(dòng)性負(fù)債，即通過“購買”資金來實(shí)施。

　　（3）資產(chǎn)負(fù)債綜合管理(Asset-Liability Management)

　　資產(chǎn)負(fù)債綜合管理于20世紀(jì)70年代、80年代初，伴隨著金融自由化浪潮而產(chǎn)生的。

　　資產(chǎn)負(fù)債綜合管理的基本思想：在資金的配置、運(yùn)用以及在資產(chǎn)負(fù)債管理的整個(gè)過程中，根據(jù)金融市場(chǎng)的利率、匯率及銀根松緊等變動(dòng)情況，對(duì)資產(chǎn)和負(fù)債兩個(gè)方面進(jìn)行協(xié)調(diào)和配置，通過調(diào)整資產(chǎn)和負(fù)債雙方在某種特征上的差異，達(dá)到合理搭配的目的。

　　（4）資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)表外統(tǒng)一管理(In Balance-Sheet and Off Balance-Sheet Management)

　　資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)表外統(tǒng)一管理產(chǎn)生于20世紀(jì)80年代末。

　　為了對(duì)商業(yè)銀行的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制和監(jiān)管，同時(shí)也為了規(guī)范不同國家的銀行之間同等運(yùn)作的需要，1987年12月巴塞爾委員會(huì)通過了《統(tǒng)一資本計(jì)量與資本標(biāo)準(zhǔn)的國際協(xié)議》，即著名的《巴塞爾協(xié)議》。

　　《巴塞爾協(xié)議》的目的：一是通過協(xié)調(diào)統(tǒng)一各國對(duì)銀行資本、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估及資本充足率標(biāo)準(zhǔn)的界定，促使世界金融穩(wěn)定；二是將銀行的資本要求同其活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，包括表外業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)地聯(lián)系起來。

　　《巴塞爾協(xié)議》的通過是西方商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理理論和風(fēng)險(xiǎn)管理理論完善與統(tǒng)一的標(biāo)志。

　　資產(chǎn)負(fù)債比例管理理論吸取了資產(chǎn)管理理論和負(fù)債管理理論的精華，強(qiáng)調(diào)對(duì)資產(chǎn)業(yè)務(wù)、負(fù)債業(yè)務(wù)的協(xié)調(diào)管理，通過對(duì)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和負(fù)債結(jié)構(gòu)的共同調(diào)整，在確保商業(yè)銀行資產(chǎn)具有一定收益性、流動(dòng)性的前提下，謀求經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的最小化。資產(chǎn)負(fù)債比例管理理論主要是從資產(chǎn)與負(fù)債均衡的角度去協(xié)調(diào)銀行經(jīng)營的安全性、流動(dòng)性和贏利性之間的矛盾，使商業(yè)銀行的管理走向科學(xué)化。

　　中國人民銀行決定，從1998年1月1日起，取消對(duì)國有商業(yè)銀行的貸款限額控制，實(shí)行資產(chǎn)負(fù)債比例管理，標(biāo)志我國從此已全面開始對(duì)商業(yè)銀行實(shí)行資產(chǎn)負(fù)債比例管理。兩年來的實(shí)際運(yùn)行情況表明，資產(chǎn)負(fù)債比例管理在我國銀行業(yè)的全面推行，對(duì)于國有商業(yè)銀行轉(zhuǎn)變經(jīng)營觀念、明確經(jīng)營方針，優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)并逐步增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)起到了一定的推動(dòng)作用，但由于我國正處于特定的經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型時(shí)期及銀行體制的特殊性，當(dāng)前的資產(chǎn)負(fù)債比例管理制度不可避免地存在一些不足之處，有待進(jìn)一步完善。

　　一、商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債比例管理的作用

　　首先，資產(chǎn)負(fù)債比例管理的實(shí)施表明我國金融調(diào)控已逐步向間接方式轉(zhuǎn)變，中央銀行將更多地運(yùn)用存款準(zhǔn)備金、再貼現(xiàn)、利率和公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)等貨幣政策工具來調(diào)整貨幣政策，有利于深化金融體制改革。其次，用資金來源制約資金運(yùn)用，能有效地防止貨幣和信用擴(kuò)張；通過資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)調(diào)整來優(yōu)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)還有利于資源的有效配置，提高全社會(huì)資金使用效率，促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)快速、持續(xù)、健康發(fā)展。第三，將促使國有商業(yè)銀行加快建立現(xiàn)代金融企業(yè)制度的步伐，按照國際慣例運(yùn)作，促使商業(yè)銀行加強(qiáng)經(jīng)營管理力度，形成“自主經(jīng)營、自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、自負(fù)盈虧、自我約束”的機(jī)制。最后，實(shí)行資產(chǎn)負(fù)債比例管理，可為商業(yè)銀行運(yùn)作提供制度規(guī)范，保證商業(yè)銀行資金在安全性、流動(dòng)性和盈利性三方面的協(xié)調(diào)，使我國商業(yè)銀行在日趨激烈的競(jìng)爭(zhēng)中增強(qiáng)抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。

　　二、目前商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債比例管理存在的主要缺陷

　　從中央銀行的角度來說，制定的監(jiān)測(cè)指標(biāo)體系在一定程度上仍缺乏科學(xué)性，且監(jiān)管乏力。首先是比例指標(biāo)缺乏層次性。在總分行體制下，商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理應(yīng)具有層次性，中央銀行必須針對(duì)不同層次采取不同的監(jiān)管指標(biāo)。但是，目前資產(chǎn)負(fù)債比例管理監(jiān)測(cè)、監(jiān)控指標(biāo)都是針對(duì)法人即商業(yè)銀行總行進(jìn)行考核，人民銀行分支機(jī)構(gòu)也只是機(jī)械地用考核商業(yè)銀行總行的指標(biāo)來考核商業(yè)銀行分支行，從而降低了考核指標(biāo)的針對(duì)性和有效性。其次是一些指標(biāo)適用性差。在商業(yè)銀行一級(jí)法人制度下，資本集中于總行，故監(jiān)控指標(biāo)中所有涉及“資本類”的指標(biāo)如“資本充足率”、“單個(gè)貸款比例”等都不適用于商業(yè)銀行分支機(jī)構(gòu)；同時(shí)，在上級(jí)行統(tǒng)一調(diào)度資金的情況下，用存貸款比例指標(biāo)考核基層商業(yè)銀行也沒有意義。而另一個(gè)比例指標(biāo)“資產(chǎn)流動(dòng)性比例”即流動(dòng)性資產(chǎn)與流動(dòng)性負(fù)債的比率不少于25％的規(guī)定，亦缺乏科學(xué)性，按照西方國家的管理經(jīng)驗(yàn)，流動(dòng)性資產(chǎn)與流動(dòng)性負(fù)債的比重（流動(dòng)資產(chǎn)相對(duì)比率）在1．5～2的水平才能保證銀行的支付能力，只對(duì)流動(dòng)性資產(chǎn)占全部資產(chǎn)的比重（流動(dòng)性比率）才作不少于25％的規(guī)定。最后，中央銀行監(jiān)管不力。目前的指標(biāo)監(jiān)控、監(jiān)測(cè)僅限于幾張報(bào)表，只作一下比例關(guān)系的統(tǒng)計(jì)分析，所報(bào)數(shù)據(jù)的真實(shí)性也缺乏強(qiáng)硬的監(jiān)督控制。

　　從商業(yè)銀行的執(zhí)行情況來看，亦沒有達(dá)到資產(chǎn)負(fù)債管理的真正要求。一級(jí)法人的銀行體制使得商業(yè)銀行分支機(jī)構(gòu)只注重存款規(guī)模的簡(jiǎn)單量的增長(zhǎng)以及由此推動(dòng)貸款規(guī)模的擴(kuò)張，而忽視內(nèi)部控制制度的完善和資產(chǎn)負(fù)債的風(fēng)險(xiǎn)管理。這種粗放式的經(jīng)營方式導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債管理結(jié)果上的缺憾：一是總量不平衡，一些商業(yè)銀行上級(jí)行對(duì)下級(jí)行實(shí)行的貸款規(guī)模管理，存在“有資金無規(guī)模”和“有規(guī)模無資金”的矛盾，普遍存在不計(jì)成本攬存款和存款波動(dòng)影響正常放款等被動(dòng)經(jīng)營和消極經(jīng)營的問題，無法根據(jù)資金來源自主支配資金運(yùn)用；二是期限結(jié)構(gòu)不對(duì)稱，商業(yè)銀行的長(zhǎng)期負(fù)債過多用于短期資產(chǎn)，實(shí)際上違背“效益性”和“安全性”的協(xié)調(diào)；三是資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)單一，資產(chǎn)中貸款比重過高，其它資產(chǎn)比重極低，不利于銀行分散風(fēng)險(xiǎn)，負(fù)債中絕大部分是一般性存款，其它負(fù)債如金融債券、拆入資金等比重極低，致使銀行支付壓力較大；四是資產(chǎn)、負(fù)債管理脫節(jié)，目前的資金統(tǒng)一高度管理體制迫使商業(yè)銀行分支機(jī)構(gòu)組織的存款需上存，貸款審批權(quán)由總行層層下拔，使商業(yè)銀行分支機(jī)構(gòu)無條件加強(qiáng)自身的資產(chǎn)負(fù)債管理。

　　三、完善資產(chǎn)負(fù)債比例管理的措施

　　1、建立和完善以效益為核心的資產(chǎn)負(fù)債比例管理考核指標(biāo)體系。各項(xiàng)考核指標(biāo)要以利潤為目標(biāo)，通過資產(chǎn)負(fù)債的量本利分析，合理確定資金的盈虧平衡點(diǎn)，并據(jù)以確定存款的成本、結(jié)構(gòu)和貸款的規(guī)模及投向，改變存貸款經(jīng)營方式；中央銀行在制定各項(xiàng)考核指標(biāo)時(shí)，要科學(xué)界定不同類型商業(yè)銀行的經(jīng)營側(cè)重點(diǎn)，進(jìn)行區(qū)別對(duì)待，分類指導(dǎo)；各商業(yè)銀行總行也要以央行核定的指標(biāo)為參考，按照優(yōu)化配置、集約經(jīng)營、提高效益的原則編制綜合經(jīng)營比例計(jì)劃，并根據(jù)各一級(jí)分行不同情況，下達(dá)不同的考核指標(biāo)和監(jiān)測(cè)指標(biāo)，對(duì)非比例范圍的經(jīng)營項(xiàng)目實(shí)行授權(quán)管理。

　　2、核定資產(chǎn)負(fù)債余額基數(shù)，區(qū)別資產(chǎn)負(fù)債存量和增量，實(shí)行分類管理，分別考核。針對(duì)我國國有商業(yè)銀行脫胎于國家專業(yè)銀行，受諸多因素影響，資金存量普遍存在資產(chǎn)質(zhì)量較差、經(jīng)營效益不高等問題，在徹底摸清家底后，以一定時(shí)點(diǎn)的資產(chǎn)負(fù)債余額為基數(shù)，實(shí)行新老劃斷。對(duì)新增資金嚴(yán)格按照資產(chǎn)負(fù)債管理的要求進(jìn)行管理，對(duì)原有資金存量區(qū)別不同情況，認(rèn)定基數(shù)，進(jìn)行分類管理。

　　3、深化商業(yè)銀行內(nèi)部改革，激化各級(jí)經(jīng)營行的積極性。在明確各級(jí)商業(yè)銀行的職責(zé)和相應(yīng)的考核指標(biāo)的基礎(chǔ)上，深化商業(yè)銀行的內(nèi)部機(jī)構(gòu)改革，精簡(jiǎn)分支機(jī)構(gòu)，適當(dāng)擴(kuò)大基層行的經(jīng)營自主權(quán)；鼓勵(lì)各級(jí)經(jīng)營行發(fā)展一定的中間業(yè)務(wù)，允許負(fù)債結(jié)構(gòu)的多樣化，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)戰(zhàn)略性調(diào)整，提高經(jīng)營效益；利用資金內(nèi)部計(jì)價(jià)的利益驅(qū)動(dòng)機(jī)制和把行長(zhǎng)經(jīng)營目標(biāo)考核與資產(chǎn)負(fù)債比例管理考核有機(jī)結(jié)合的手段，充分調(diào)動(dòng)各級(jí)經(jīng)營行的積極性。

　　金融機(jī)構(gòu)主動(dòng)負(fù)債管理成為可能

　　今年4月27日人民銀行頒布了《全國銀行間債券市場(chǎng)金融債券發(fā)行管理辦法》，對(duì)金融機(jī)構(gòu)在銀行間債券市場(chǎng)上發(fā)行金融債券的申請(qǐng)核準(zhǔn)、發(fā)行、登記托管兌付及信息披露等有關(guān)問題進(jìn)行了規(guī)范。此前銀行間債券市場(chǎng)上只有政策性銀行可以發(fā)行金融債券。該辦法實(shí)質(zhì)上為包括商業(yè)銀行在內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)發(fā)行債券進(jìn)行主動(dòng)負(fù)債管理打開了大門。目前浦發(fā)銀行、招商銀行和興業(yè)銀行已經(jīng)成功發(fā)行金融債券，發(fā)行總規(guī)模達(dá)270億元。

　　對(duì)商業(yè)銀行而言，發(fā)行金融債券有利于進(jìn)一步加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債管理，化解經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。目前我國商業(yè)銀行負(fù)債結(jié)構(gòu)中存款占到了87%，其中儲(chǔ)蓄存款又占到一半左右。存款（尤其是活期存款）的期限不確定性較強(qiáng)，而且存款的期限一般在5年以下，而商業(yè)銀行貸款資產(chǎn)中40%以上是中長(zhǎng)期貸款，導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債期限錯(cuò)配，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)都比較大。發(fā)行金融債券使商業(yè)銀行可以根據(jù)自身的資產(chǎn)狀況靈活調(diào)整負(fù)債的期限結(jié)構(gòu)、控制負(fù)債成本，從而加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債管理，降低經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。